Oferta Libra Internet Bank pentru subscrierea la titluri de stat Fidelis este, fără îndoială, una dintre cele mai eficiente și competitive de pe piață, special concepută pentru investitorul modern care prioritizează costurile zero și accesul digital. Principalul avantaj este eliminarea totală a comisioanelor de subscriere, un beneficiu rar întâlnit. Dezavantajul major este pragul minim de intrare de 5.000 de lei pentru emisiunile standard, care poate exclude micii economiști, și necesitatea de a deschide un cont la Libra Bank. Oferta este ideală pentru clienții existenți ai băncii sau pentru persoanele dispuse să deschidă un cont nou pentru a beneficia de un proces de subscriere 100% online, rapid și gratuit.
Costuri și Eficiență: Punctul Forte al Ofertei
Principalul argument al ofertei Libra este costul. Banca nu percepe niciun comision pentru subscriere, tranzacționare sau administrare. Acest model "zero taxe" este un diferențiator puternic față de brokerii tradiționali, unde pot apărea costuri de administrare a contului de tranzacționare sau alte taxe conexe. Procesul este complet digitalizat, permițând plasarea ordinelor direct din aplicația de mobile sau internet banking, eliminând necesitatea drumurilor la sucursală.
Unde câștigă banca și care este "capcana"?
Profitul băncii nu vine din comisioane directe, ci dintr-un mecanism subtil. Banii transferați pentru subscriere ajung într-un cont colector special (IBAN RO93BREL0001070014420117), care este **fără dobândă**. În timpul perioadei de ofertă (de exemplu, 7-14 februarie), sume considerabile de la mii de clienți stau în acest cont. Să presupunem că se strâng 100 de milioane de lei. Chiar și pentru 7 zile, la o dobândă interbancară de 6%, banca poate obține un câștig de peste 115.000 lei din acest "float". Pentru client, pierderea este neglijabilă (dobânda pe 7 zile pentru 5.000 lei ar fi sub 6 lei), dar la nivel agregat, este un model de business viabil pentru bancă.
- Avantaj client: 0% comision de subscriere.
- Avantaj bancă: Folosirea lichidității agregate din contul colector pe durata perioadei de subscriere.
Accesibilitate și Condiții de Subscriere
Pentru a accesa oferta, este obligatorie deținerea unui cont curent la Libra Internet Bank. Acest lucru reprezintă o barieră pentru clienții altor bănci, care trebuie să treacă printr-un proces de onboarding. Odată contul activ, procesul de subscriere este însă extrem de fluid. Totuși, pragurile minime de investiție structurează clar publicul țintă.
| Tip Emisiune | Prag Minim Subscriere | Public Țintă | Comparație cu Programul Tezaur |
|---|---|---|---|
| Standard (lei) | 5.000 lei | Investitori cu capital mediu | Mult mai mare (la Tezaur se poate cumpăra de la 1 leu) |
| Donatori de sânge (lei) | 500 lei | Mici economiști, investitori de retail | Comparabil, dar cu condiție specială (dovada donării) |
| Standard (euro) | 1.000 euro | Investitori care vor expunere pe valută | Programul Tezaur nu oferă titluri în euro |
Termenul limită pentru depunerea ordinelor (ora 13:00 în ultima zi) este un detaliu operațional important. Orice întârziere duce la ratarea subscrierii pentru emisiunea respectivă.
Randamente Reale vs. Inflație și Concurență
Dobânzile oferite prin programul Fidelis sunt, în general, superioare depozitelor bancare, mai ales după aplicarea impozitului. Veniturile din titlurile de stat Fidelis sunt **neimpozabile**, conform OUG 153/2020, în timp ce dobânzile la depozite se impozitează cu 10%. Acesta este un avantaj fiscal major.
Să analizăm un exemplu concret pentru emisiunea din septembrie 2025:
- Titlu de stat R2709B (2 ani, lei): Dobândă de 8,20% (neimpozabil). La o investiție de 10.000 lei, câștigul anual net este 820 lei.
- Depozit bancar standard (2 ani, lei): O dobândă medie pe piață de 6,50%. Câștigul brut este 650 lei, iar după impozitarea cu 10%, câștigul net este 585 lei.
Diferența în favoarea titlului de stat este de 235 lei pe an pentru fiecare 10.000 lei investiți.
În ceea ce privește emisiunile în euro, oferta este excepțională pentru piața românească. O dobândă de 7,20% la 2 ani (ROP6PWH) este aproape imposibil de găsit la un depozit în euro în România, unde dobânzile se situează de obicei sub 2-3%. Totuși, investitorul trebuie să ia în calcul riscul valutar. Dacă leul se apreciază față de euro pe durata de viață a titlului, câștigul real în lei poate fi diminuat.
Mecanismul de Funcționare: Rolul Libra și Parteneriatul cu TradeVille
Este esențial de înțeles că Libra Internet Bank acționează ca un intermediar în cadrul unui sindicat de distribuție, în parteneriat cu brokerul TradeVille. Clientul interacționează exclusiv cu interfața Libra, dar operațiunile din spate sunt gestionate prin sistemul TradeVille. Acest parteneriat este benefic pentru client, deoarece simplifică fluxul: nu este necesară deschiderea unui cont separat la un broker, completarea de formulare complexe sau interacțiunea cu platforme de tranzacționare. Libra a integrat totul într-un singur loc, oferind o experiență de "one-stop shop" pentru acest tip de investiție.
Verificat de expert
